به احتمال فراوان برای همه ما در ابتدای آشنایی با بازارهای مالی، تشخیص دادن بازار نزولی (خرسی) و بازار اصلاحی از هم، کاری دشوار بوده است. به همین دلیل تصمیم گرفتیم تا یکبار برای همیشه این ابهام را برطرف کنیم و تفاوت های کلیدی میان یک بازار اصلاحی و یک بازار نزولی (خرسی) را برایتان شرح دهیم.
اصلاح در بازار ارز دیجیتال به چه صورت است؟
اصلاح بازار بعد از یک رشد سریع اتفاق می افتد. به عبارت دیگر قیمت ارز دیجیتال (رمزارز) در کوتاه‌مدت با پول‌بک (Pullback) مواجه می‌شود.
هرچند در طول یک اصلاح، قیمت ارزهای دیجیتال ممکن است که به شدت کاهش یابند؛ اما روند نزولی آن‌ها زیاد طول نمی‌کشد. این نوع کاهش قیمتی در واکنش به خرید یا ارزش‌گذاری بیش از حد رمز ارزها به وجود می‌آیند. به‌عبارت دیگر، رمز ارزها از اوج قیمتی جدید خود «پول‌بک» می‌زنند تا بازار کریپتوکارنسی بتواند سودهای تحقق‌یافته را هضم کند و خودش را به اوج‌های جدیدتری برساند.
بهطور کلی، وقتی بازار بعد از رسیدن به اوج جدید خود ۱۰ درصد (یا بیشتر) کاهش می‌یابد، می‌گوییم با اصلاح مواجه شده است. این ۱۰ درصد یک قانون همیشگی نیست و بعضی از رمز ارزها ممکن است ۳ یا حتی ۲۰ درصد کاهش یابند. با این حال، قیمت بیشتر رمز ارزها در روندهای اصلاحی بین ۵ تا ۱۰ درصد کم می‌شود.
همچنین روند اصلاحی در بیشتر مواقع زمانی ایجاد می‌شود که اقتصاد کشور روبهرشد است. در این مواقع سرمایه‌گذارها اطمینان زیادی به بازار دارند و قیمت دارایی‌ها را بیش از حد بالا می‌برند. بنابراین روندهای اصلاحی قیمت رمز ارزها را به سطح واقعیشان برمی‌گردانند.
اصلاح بازار چه زمان‌هایی اتفاق می‌افتد؟
روندهای اصلاحی در بازار سهام معمولاً هر دو سال یکبار رخ می‌دهد؛ اما چون بازار ارزهای دیجیتال نوسانات بیشتری دارد، با اصلاحت بیشتری مواجه می‌شود.
مدت زمانی که یک روند اصلاحی در بازار رمزارزها دوام می‌آورد، دقیقاً مشخص نیست و ممکن است چند روز، چند هفته یا چند ماه طول بکشد. این روندها گاهی اوقات حتی ممکن است در عرض چند ساعت تمام شوند.
قیمت رمز ارزها تحت‌تأثیر عوامل مختلفی قرار می‌گیرند و همه آن‌ها به ایجاد نوسان در کل بازار کمک می‌کنند. در نتیجه، تعیین چارچوب زمانی دقیق اصلاح بازار می‌تواند امر چالش‌برانگیزی باشد.
چه چیزی باعث ایجاد اصلاح در بازار ارزهای دیجیتال می‌شود؟
عوامل زیادی می‌تواند باعث ایجاد روندهای اصلاحی در بازار ارزهای دیجیتال شود. به طور خلاصه بعضی از رایج‌ترین عوامل و محرک‌های روندهای اصلاحی عبارت‌اند از:
- سرمایه‌گذارهای مشتاق: وقتی سرمایه‌گذارها بیش از حد نسبت به یک دارایی خاص مشتاق می‌شوند، سعی می‌کنند قیمت آن را خیلی سریع افزایش بدهند. این باعث می‌شود حباب ناپایداری در دارایی موردنظر ایجاد شود که در نهایت می‌ترکد و بازار را به سمت اصلاح سوق می‌دهد.
- فومو (FOMO) یا ترس از دست دادن: وقتی سرمایه‌گذارها متوجه می‌شوند قیمت دارایی‌ها سریعاً رشد می‌کنند، ممکن است بدون انجام تحقیقات کافی و مناسب وارد بازار شوند. آن‌ها تصور می‌کنند صرفاً چون افراد بیشتری در حال خرید این دارایی هستند، قیمت آن‌ها افزایش می‌یابد.
- هک شدن صرافی‌ها: اگر یک صرافی مهم هک شود و مقدار زیادی از پول سرمایه‌گذارها را از دست بدهد، می‌تواند زمینه افزایش فشار فروش و ایجاد یک روند اصلاح قابل‌توجه را فراهم کند.
- بی‌اعتمادی به قوانین و مقررات: اگر سرمایه‌گذارها اطمینان خود نسبت به قوانین و مقررات را از دست بدهند، ممکن است فشار فروش رمز ارزها را بیشتر کند و زمینه ایجاد روند اصلاحی را فراهم نمایند. برای مثال، وقتی چین در سال ۲۰۱۷ اعلام کرد که قصد دارد رمز ارزها را ممنوع کند، قیمت آن‌ها سریعاً کاهش یافت.
مقاله پیشنهادی : ارز دیجیتال چیست
در بازار رمز ارزها پول‌بک به چه معنی است؟
پول‌بک‌ها تاحدودی شبیه به روندهای اصلاحی هستند و باعث می‌شوند روند قیمتی یک دارایی موقتاً متوقف یا برعکس شوند.
در بازار رمز ارزها، پول‌بک‌ها رویدادهای متداولی محسوب می‌شوند و ممکن است چند بار در روندهای نزولی یا صعودی رخ بدهند. بهطور کلی، پول‌بک‌ها بخش سالمی از چرخه بازار هستند و به بازار اجازه میدهند سودها (یا ضررها) را هضم کند و قبل از رشد (یا کاهش) بیشتر تنظیم شود.
به عبارت دیگر پول بک به معنای آزمایش مجدد سطح پیشین است. بازار در این وضعیت می خواهد تا سطح قبلی خودش را دوباره تست کند و پس از آن تصمیم نهایی خود را در جهت رشد یا افت بگیرد.
بازار خرسی (نزولی) چیست؟
در بازار خرسی قیمت رمزارزها برای مدت زیادی کاهش می‌یابد و اکثر سرمایه‌گذارها نسبت به بازار بدبین می‌شوند.
به‌عبارت دیگر، بازارهای خرسی شبیه به روندهای اصلاحی هستند؛ اما بیشتر طول می‌کشند. برای اینکه یک بازار خرسی به وجود بیاید، قیمت دارایی‌ها نسبت به آخرین اوج آن‌ها باید حداقل ۲۰ درصد کاهش یابد. مثل روندهای اصلاحی، این ۲۰ درصد هم همیشگی نیست و بسته به شرایط بازار می‌تواند متفاوت باشد.
برخلاف روندهای اصلاحی که در اقتصادهای روبهرشد ایجاد می‌شوند، بازارهای خرسی معمولاً در زمان رکود یا سقوط بازار سهام رخ میدهند. هر عاملی که باعث ایجاد روندهای اصلاحی در بازار رمز ارزها می‌شود، ممکن است بازار خرسی را هم ایجاد کند. با این حال، عوامل دیگری مثل آشفتگی‌های سیاسی یا وقایع طبیعی هم ممکن است باعث ایجاد بازار خرسی شوند.
یک بازار خرسی چقدر طول می‌کشد؟
مدت بقای یک بازار خرسی می‌تواند متفاوت باشد. بعضی از بازارهای خرسی فقط چند ماه طول می‌کشند و برخی دیگر ممکن است سال‌ها ادامه داشته باشند.
از سال ۲۰۱۴ تا سال ۲۰۲۲، ۱۴ بازار خرسی در ایالات متحده آمریکا به وجود آمد. طبق گزارش وب‌سایت Investopedia، بازارهای خرسی بهطور میانگین بین ۱ ماه تا ۱.۷ سال طول می‌شکند.
در کل جهان، بازارهای خرسی تقریباً بهطور میانگین ۱۰ ماه طول می‌کشند. با این حال، در بعضی موارد هم مدت زمان این بازارها بیشتر بوده است. برای مثال، زمستان بازار ارزهای دیجیتال بین سال‌های ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۵ کمی بیشتر از ۱ سال و حدود ۴۱۵ روز طول کشید.
چطور در بازار خرسی دوام بیاوریم؟
آیا می‌توان در بازار خرسی هم سود کرد؟ جواب این سوال مثبت است. همان‌طور که برای معامله در بازارهای صعودی (گاوی) برای کسب سود استراتژی‌هایی وجود دارد، بازارهای خرسی هم استراتژی‌های خاص خودشان را برای سرمایه‌گذاری دارند.
بعضی از این استراتژی‌ها عبارت‌اند از:
- فروش استقراضی (Short-selling): در فروش استقراضی سرمایه‌گذارها دارایی‌هایی را می‌فروشند که مالک آن‌ها نیستند و امیدوارند بعد از مدتی بتوانند آن را با قیمت پایین‌ترین بخرند و از تفاوت قیمت این دارایی سود کنند. فروش تعهدی ریسک‌های خاص خودش را دارد و هیچ تضمینی هم وجود ندارد که قیمت دارایی معامله‌شده طبق پیش‌بینی معامله‌گر کاهش یابد. (از این معاملات نیز به عنوان فیوچرز یاد می شود.)
- خرید قرارداد اختیار فروش (Put options): این نوع قراردادها به سرمایه‌گذارها اجازه میدهند تا یک دارایی را به قیمت خاص و برای یک مدت زمانی مشخص بفروشند. اگر قیمت دارایی معامله‌شده از قیمت توافقی کم‌تر شود، سرمایه‌گذار می‌تواند از تفاوت قیمت ایجادشده سود کند.
- خرید یک دارایی با تخفیف: سرمایه‌گذاری بهطور کلی یک بازی طولانی‌مدت است و هرچند پستی بلندی‌های زیادی دارد، اما بازارهای خرسی این فرصت را به شما میدهند که دارایی‌های موردنظرتان را با تخفیف خریداری کنید.
- تحقیق و بررسی: وقتی قیمت رمز ارزها کاهش می‌یابد، اهمیت بررسی دارایی‌ها قبل از سرمایه‌گذاری بیشتر از همیشه می‌شود. وقتی روند رمز ارزها نزولی است، با فرصت‌های زیادی مواجه می‌شوید که به شما اجازه میدهند دارایی‌های موردنظرتان را با تخفیف بخرید. با این حال، مثل همیشه باید به این نکته توجه کنید که همه دارایی‌ها مثل هم ساخته نشده‌اند و ریسک بعضی از آن‌ها بیشتر از بقیه است.
- متنوع کردن سبد سرمایه‌گذاریتان: یکی از بهترین راه‌ها برای تحمل بازارهای خرسی این است که سبد سرمایه‌گذاریتان را با انواع دارایی‌های مختلف متنوع کنید. در این حالت، اگر قیمت یک نوع دارایی کاهش یابد، تاثیر زیادی روی کل سبد سرمایه‌گذاریتان نمی‌گذارد.
چطور راهمان را در بازارهای خرسی و روندهای اصلاحی پیدا کنیم؟
بازارهای خرسی و روندهای اصلاحی یک بخش کاملاً عادی از فرآیند سرمایه‌گذاری هستند و وقتی به وجود می‌آیند، نباید بترسید. اگر بتوانید تفاوت این دو را درک کنید، راحت‌تر می‌توانید راهتان را پیدا کنید.
بهطور کلی، بهترین راه برای دوام آوردن در یک بازار خرسی این است که یک دید بلندمدت داشته باشید و بر اساس استراتژی سرمایه‌گذاریتان منظم عمل کنید. اگر بیش از حد محتاط هستید، می‌توانید از استراتژی‌هایی مثل فروش استقراضی یا قراردادهای همراه با استاپ لاس استفاده کنید که به شما کمک می‌کنند در بازار نزولی سود کنید.
وقتی شرایط اقتصادی خوب است، اکثر کاهش قیمت‌ها پول‌بک‌های یا روندهای اصلاحی موقتی هستند. نکته این است که در این روندهای اصلاحی همچنان به سرمایه‌گذاری در رمز ارزها ادامه بدهید. چون روند اصلی رمز ارزها در چنین شرایطی به احتمال زیاد صعودی هستند، قیمت‌ها در نهایت رشد می‌کنند و به رکوردهای جدیدی می‌رسند. درست مثل بازار سهام، به‌ندرت پیش می‌آید که قیمت رمز ارزها طبق یک خط مستقیم کاهش یا افزایش یابد. در روندهای صعودی هم احتمالاً دوره‌های تثبیتی وجود دارد که باعث می‌شود قیمت رمز ارزها به‌آرامی در جهتی دیگر یا روندهای اصلاحی حرکت کنند.
بهطور کلی، ریسک اینکه سبد سرمایه‌گذاریتان در بازارهای خرسی نابود شود، زیاد است. در نتیجه، باید یاد بگیرید که روندهای نزولی را پیش‌بینی کنید. اولین قدم این است که همیشه شرایط اقتصادی را تحت‌نظر داشته باشید. در این حالت می‌دانید که وقتی قیمت‌ها کاهش می‌یابد، چه واکنشی باید نشان بدید.
یک پیشنهاد : جهت آگاهی بیشتر از آینده بازار خواندن مقالات تحلیلی و اخبار ارز دیجیتال در بلاگ اوکی اکسچنج را فراموش نکنید.
اگر مطمئنید در یک بازار خرسی هستید، بهترین کاری که می‌توانید انجام دهید این است که روی دارایی‌های متنوعی سرمایه‌گذاری کنید و به استراتژی سرمایه‌گذاریتان متعهد بمانید. با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های متنوع حتی اگر بازار سقوط هم کند، احتمالاً همه‌چیزتان را از دست نمی‌دهید. علاوه بر این، با تداوم استراتژی سرمایه‌گذاریتان، در هر شرایطی می‌دانید که چه زمانی باید چه چیزی را بخرید یا بفروشید.
روندهای اصلاحی در مقایسه با بازار خرسی
در جدول زیر بهطور خلاصه تفاوت‌های روندهای اصلاحی و بازارهای خرسی را بر اساس وب سایت کوین تلگراف بررسی می‌کنیم:
| روند اصلاحی | بازار خرسی (نزولی) | |
| میانگین کاهش قیمت‌ها | حداقل ۱۰ درصد (بهطور تقریبی) | حداقل ۲۰ درصد (بهطور تقریبی) |
| شرایط بازار | اقتصاد روبهرشد | رکود اقتصادی |
| تعداد دفعاتی که رخ میدهند | می‌تواند هر چند ساعت، روز، هفته یا ماه رخ دهد. | معمولا ًهر سه تا چهار سال رخ میدهند. |
| مدت زمانی که طول می‌کشند | ثابت نیست. ممکن است ساعت‌ها یا ماه‌ها طول بکشند | معمولاً ۱۰ ماه تا یک سال طول می‌کشند. |
هرچند روندهای اصلاحی و بازارهای خرسی می‌توانند ترسناک باشند اما یادتان باشد که اتفاقاتی عادی هستند و در یک اقتصاد سالم، رویدادهایی اجتناب‌ناپذیرند. درک تفاوت این دو به شما کمک می‌کند که بهتر تحملشان کنید.
علاوه بر این، بازارها در روندهای اصلاحی سریع‌تر و تنها در چند ماه بهبود می‌یابند؛ اما از آنجا که بازارهای نزولی بیشتر طول می‌کشند و قیمت دارایی‌ها را بیشتر کاهش میدهند، خسارت سنگین‌تری به سرمایه‌گذارها وارد می‌کنند. در نتیجه، بهبود آن‌ها ممکن است چند ماه یا چند سال طول بکشد. به یاد داشته باشید که هیچ روند رو به رشدی و هیچ روند نزولی ای همیشگی نیست؛ پیروز باشید و پر سود.
