ورود ۲.۴۵ میلیارد دلاری دارایی های دیجیتال در هفته منتهی به ۱۷ فوریه و افزایش قیمت بیت کوین (BTC) باعث شد که سطح ۶۷.۱ میلیارد دلاری در دسامبر ۲۰۲۱ را پس بگیرند.
توجه: این مطلب به هیچ وجه یک پیشنهاد مالی نیست!
بر اساس پست CoinShares در ۱۹ فوریه، بیشتر سرمایه گذاران کریپتوکارنسی در ایالات متحده از طریق صندوق های قابل معامله در بورس بیت کوین (ETFs) انجام شده است.
با این حال، برخی از داده ها نشان می دهد که ورودی ETF بیت کوین توسط افراد تازه وارد هدایت نمی شود و روند صعودی بسیار بهتر از آنچه قبلا تصور می شد است.
با توجه به موفقیت راه اندازی ETF، باید در نظر داشت که آیا افزایش قیمت ۲۱.۸ درصدی تا ۱۹ فوریه انتظارات سرمایه گذاران را برآورده می کند یا خیر. علیرغم این دستاورد، قیمت BTC همچنان نزدیک به بالاترین قیمت بیت کوین ۶۹۰۰۰ دلاری قرار دارد و ۳۲ درصد تا این سطح فاصله دارد.
در نتیجه، همانطور که توسط داده‌های BitMEX Research نشان داده می شود، می توان انتظار داشت که این سطح تأثیر بسیار بیشتری از جریان خالص ورودی ۴.۹۳ میلیارد دلاری ETFها از زمان عرضه آنها در ۱۱ ژانویه داشته باشد.
قدرت بیت کوین در غیاب سرمایه گذاران خرد
توضیحات احتمالی برای عملکرد محدود بیت کوین وجود دارد اما نمی توان تعیین کرد که هر یک از شرکت کنندگان در بازار موقعیت خود را چگونه ارزیابی می کنند یا دلایل فشار فروش چیست.
اما یک نکته مسلم این است که اگر نزدیک به ۵ میلیارد دلار از جریان خالص ورودی به ETF های بیت کوین وارد می شد، همان اندازه توسط دارندگان قبلی فروخته می شد. برخی از تحلیلگران و سرمایه گذاران رمز ارزها عرضه روزانه را با عرضه موجود برای معامله اشتباه می گیرند، در صورتی که این موارد لزوماً همسو نیستند.
در حال حاضر، شبکه بیت کوین (Bitcoin blockchain) روزانه ۹۰۰ بیت کوین به عنوان تشویق برای ماینرها صادر می کند که معادل ۳۲۸ میلیون دلار در هفته است.
در مقایسه، حجم تنظیم شده روزانه بیت کوین از ۱۰ میلیارد دلار فراتر می رود، زیرا در حال حاضر بیش از ۹۳ درصد از حداکثر ۲۱ میلیون عرضه، در گردش هستند. به طور خلاصه، بعید است که جریان ماینرها مقصر رشد محدود بیت کوین پس از راه اندازی ETF باشد.
تسلا در ۸ فوریه ۲۰۲۱ موقعیت ۱.۵ میلیارد دلاری بیت کوین را اعلام کرد که طی ۱۴ روز با افزایش ۴۸ درصدی همراه شد. جالب اینجاست که نقطه شروع، ۳۸۸۷۰ دلار، تنها ۷.۵ درصد کمتر از بالاترین رکورد قبلی در ۳۰ روز قبل بود، به این معنی که حتی اگر بازار به نوعی این حرکت را پیش بینی می کرد، خود این رویداد قیمت بیت کوین (Bitcoin) را به سطح بسیار بالاتری رساند.
این مسئله در ادامه نشان می دهد که راه‌اندازی ETF در ایالات متحده چقدر از نظر قیمت تأثیرگذاری کمی داشته است.
مزایای ETF بیت کوین عامل انگیزه انتقال دارایی ها
انتقال دارایی به یک ETF ، مزایای زیادی را برای دارندگان بیت کوین ایجاد می کند. از این نظر، ممکن است بخشی از جریان ورودی توسط سرمایه‌گذارانی که موقعیت همسان را فروخته‌اند، جبران شود.
دلایل آن شامل کارایی مالیاتی است؛ زیرا سود/زیان در بازار سهام را می توان با ابزار ETF، گزارش مالی ساده تر، برنامه ریزی آسان تر و کاهش خطرات نگهداری جبران کرد.
سود و زیان ناشی از ETF در بازار سهام راحت تر مدیریت می شود تا سود و زیان خرید مستقیم بیت‌کوین!
علاوه بر این، رشد رو به افزایش سود معاملات فیوچرز بیت کوین نشان می دهد که بخشی از جریان ورودی ETF می تواند با موقعیت های شورت (فروش) مطابقت داشته باشد.
اپن اینترست قراردادهای بیت کوین
افزایش قراردادهای فیوچرز بیت کوین در بورس CME (چیزی حدود ۲۶۵۰۰ بیت‌کوین) امکان دارد ناشی از تلاش برای کسب سود از اختلاف قیمت بین خرید آتی و خرید نقدی باشد.
همچنین برخی سرمایه گذاران همزمان با خرید ETF بیت کوین ممکن است موقعیت فروش (Short) در بازار فیوچرز باز کرده باشند تا از این اختلاف قیمت سود کسب کنند.
صرف نظر از این مسئله، هیچ راهی برای ترسیم یک تصویر نزولی از داده های بیت کوین ETF وجود ندارد، و هر چه جریان ورودی بیشتر ادامه داشته باشد، احتمال شوک عرضه که بیت‌کوین را به بالای ۶۰۰۰۰ دلار برساند، بیشتر می شود.
به نظر شما قیمت بیت کوین چه زمانی به ۶۹۰۰۰ دلار می رسد؟!
آیا بیت کوین ۶۹ هزار دلاری در روزهای آینده قابل دسترس است؟
منبع: cointelegraph
