طلا (XAU/USD) نتوانست از کاهش تنشهای ژئوپلیتیک و افت قیمت نفت خام بهره چندانی ببرد؛ چراکه لحن انقباضی فدرال رزرو (Fed) بازده اوراق خزانهداری آمریکا را افزایش داد و فشار بر فلز زرد را حفظ کرد. انتشار دادههای تورمی ماه آگوست و گزارش اشتغال سپتامبر آمریکا در هفته آینده میتواند افتوخیز طلا را افزایش دهد و سرنخهای تازهای از سمتوسوی حرکت بعدی قیمت در اختیار معاملهگران بگذارد.
افت قیمت طلا همزمان با جهش بازده اوراق ۱۰ساله خزانهداری آمریکا
طلا هفته را با فشار فروش نسبتا محدودی آغاز کرد؛ درحالیکه دلار آمریکا (USD) به روند صعودی خود ادامه داد. پس از نشست سپتامبر فدرال رزرو، فعالان بازار موقعیتهای خود را با چشمانداز سیاست پولی انقباضی این بانک مرکزی تنظیم کردهاند و همین موضوع به تقویت دلار دامن زده است.
در همین حال، سپاه پاسداران انقلاب اسلامی ایران (IRGC) در پایان هفته هشدار داد که هرگونه حمله نظامی تازه از سوی آمریکا میتواند با پاسخی در گستره جغرافیایی متفاوت و با استفاده از تسلیحات متفاوت روبهرو شود.
سرمایهگذاران طلا در انتظار انتشار دادههای کلیدی اقتصاد آمریکا
اداره تحلیل اقتصادی آمریکا روز چهارشنبه دادههای شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) را منتشر خواهد کرد. انتظار میرود PCE هسته که معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم محسوب میشود، در ماه آگوست نسبت به ماه قبل ۰.۳ درصد افزایش یافته باشد.
اگر این داده مطابق یا بالاتر از پیشبینی بازار منتشر شود، سرمایهگذاران احتمالا آن را مهر تأیید دیگری بر چشمانداز انقباضی فدرال رزرو خواهند دانست. در چنین شرایطی، دلار میتواند قدرت خود را حفظ کند و کار را برای بازیابی طلا دشوارتر سازد. در سمت مقابل، ثبت عدد ۰.۲ درصد یا کمتر میتواند دستکم در واکنش اولیه نگرانیهای تورمی را کاهش دهد و به رشد قیمت طلا کمک کند.
| خرید طلای دیجیتال |
بااینهمه، بعید است انتشار تنها یک گزارش ضعیفتر از انتظار برای تورم هسته PCE بتواند انتظارات بازار از مسیر نرخ بهره فدرال رزرو را بهشکل معناداری تغییر دهد. ازاینرو، اثر مثبت احتمالی چنین دادهای بر طلا نیز ممکن است دوام چندانی نداشته باشد.
روز جمعه نیز گزارش اشتغال ماه سپتامبر منتشر خواهد شد؛ گزارشی که میتواند نوسانات بازار را افزایش دهد و پیش از پایان هفته سمتوسوی روشنتری به طلا بدهد. درحالحاضر، ابزار FedWatch گروه CME احتمال دو نوبت دیگر افزایش نرخ بهره تا پایان سال را حدود ۵۳ درصد نشان میدهد.
افزایش دستکم ۹۰ هزار نفری اشتغال غیرکشاورزی (NFP)، حتی اگر اندکی پایینتر از انتظار بازار باشد، میتواند برای باز نگهداشتن مسیر چند مرحله افزایش نرخ بهره «بهاندازه کافی مطلوب» تلقی شود. چنین سناریویی احتمالا به سود دلار و به زیان طلا خواهد بود. در مقابل، غافلگیری منفی قابلتوجه و ثبت رقمی کمتر از ۶۰ هزار میتواند تردیدها درباره چشمانداز سیاست پولی فدرال رزرو را افزایش دهد و زمینه را برای بازگشت قدرتمند طلا فراهم کند.
استراتژیستهای OCBC معتقدند دادههای مقاوم اقتصاد آمریکا، قیمت بالای انرژی و نگرانیهای ماندگار درباره تورم همچنان بازده اوراق خزانهداری را بالا میبرند؛ شرایطی که از دلار حمایت میکند و بر داراییهای حساس به نرخ بهره و داراییهای مبتنی بر معاملات کری (Carry Trade) فشار میآورد. آنها گزارش بازار کار آمریکا در هفته آینده را یکی از رویدادهای کلیدی پیش رو میدانند. بر اساس اجماع بلومبرگ، انتظار میرود اشتغال غیرکشاورزی در سپتامبر ۱۰۰ هزار نفر افزایش یابد؛ رقمی پایینتر از ۱۶۲ هزار نفر ماه آگوست. نرخ بیکاری نیز احتمالا بدون تغییر در ۴.۱ درصد باقی خواهد ماند.
بااینحال، OCBC هشدار میدهد که کاهش تعداد متقاضیان اولیه بیمه بیکاری در طول ماه، احتمال غافلگیری مثبت در گزارش اشتغال را افزایش داده است. از نگاه این مؤسسه، انتشار گزارشی قدرتمندتر از انتظار میتواند انتظارات بازار برای ادامه سیاستهای انقباضی فدرال رزرو را تقویت کند، بازده اوراق آمریکا را در سطوح بالا نگه دارد و حمایت بیشتری از دلار به عمل آورد.
تحلیل تکنیکال طلا؛ خریداران مردد هستند، اما هنوز نشانهای از بازگشت نزولی دیده نمیشود
شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه اندکی پایینتر از سطح ۵۰ قرار دارد. همزمان، طلا در فاصلهگرفتن از میانگینهای متحرک ساده ۵۰ و ۱۰۰روزه (SMA) در منطقه ۴۳۰۰ تا ۴۳۲۰ دلار ناکام مانده است؛ وضعیتی که نشان میدهد بازار در کوتاهمدت هنوز سمتوسوی مشخصی پیدا نکرده است.
در سناریوی صعودی، سطح ۴۴۰۰ دلار نخستین مقاومت میانی پیش روی خریداران است. پس از آن، منطقه مهم ۴۵۱۰ تا ۴۵۴۰ دلار قرار دارد که با سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی روند نزولی مارس تا آگوست و میانگین متحرک ساده ۲۰۰روزه همپوشانی دارد. اگر طلا بتواند این منطقه را پشت سر بگذارد و بالاتر از آن تثبیت شود، محدوده ۴۶۷۵ تا ۴۷۰۰ دلار شامل سطح اصلاحی ۵۰ درصد فیبوناچی و سطح روانی ۴۷۰۰ دلار میتواند به هدف صعودی بعدی تبدیل شود.
در سمت نزولی، محدوده ۴۲۰۰ تا ۴۲۳۰ دلار نخستین منطقه حمایتی مهم است. در صورت از دست رفتن این سنگر، حمایت ۴۱۳۰ دلار در کانون توجه قرار میگیرد و پایینتر از آن نیز سطح روانی ۴۰۰۰ دلار میتواند به هدف بعدی فروشندگان تبدیل شود.
 سلب مسئولیت: این تحلیل صرفاً با هدف ارائه اطلاعات و آموزش تهیه شده و به هیچ عنوان توصیه یا پیشنهاد برای خرید، فروش یا نگهداری هیچیک از داراییها محسوب نمیشود. بازارهای مالی نوسانات و ریسکهای قابلتوجهی دارد و نتایج تحلیل تکنیکال قطعی و تضمینشده نیست. پیش از هرگونه تصمیمگیری مالی، شرایط بازار و میزان ریسکپذیری خود را بررسی کرده و در صورت نیاز با متخصص مالی مشورت کنید. مسئولیت کامل هرگونه تصمیم و پیامد ناشی از معاملات بر عهده کاربر است. |
