عوامل بنیادی اثرگذار بر بازار طلا و نقره در ۲۷ اوت، بیش از همه حول محور تورم و مواضع اخیر پاول در نشست جکسون هول میچرخند. نرخ تورم PCE در ماه ژوئیه به ۳.۷ درصد رسید و در مقیاس ماهانه نیز ۰.۲ درصد افزایش یافت؛ ارقامی که نشان میدهند شاخص تورمی مورد علاقه فدرال رزرو همچنان در سطوح بالایی قرار دارد.
پس از انتشار این دادهها، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر که پیشتر نزدیک به صفر بود، ابتدا به ۳۶ درصد و سپس به ۴۰ درصد افزایش یافت. این تغییر از افزایش محسوس احتمال تشدید سیاستهای پولی حکایت دارد؛ هرچند همچنان عمده فعالان بازار انتظار دارند فدرال رزرو نرخهای بهره را بدون تغییر حفظ کند.
در جبهه اقتصاد کلان، سخنرانی وارش اکنون در کانون توجه سرمایهگذاران قرار دارد. فعالان بازار میخواهند بدانند که آیا او برای مهار تورم از افزایش دوباره نرخ بهره حمایت خواهد کرد یا دادههای ضعیفتر مصرفکنندگان را در تصمیمگیری خود لحاظ میکند. مخارج واقعی مصرفکنندگان در ماه ژوئیه بدون تغییر باقی ماند و نرخ پسانداز نیز همچنان پایین بود. در شرایطی که تورم بیش از پنج سال است که بالاتر از هدف فدرال رزرو قرار دارد، اتخاذ سیاست پولی انبساطیتر چندان آسان به نظر نمیرسد.
ریسکهای ژئوپلیتیکی نیز تا اندازهای فروکش کردهاند، اما همچنان نمیتوان بهسادگی از کنار آنها عبور کرد. ایران و عمان برای دستیابی به چارچوبی پیرامون تنگه هرمز پیشرفتهایی داشتهاند و نخستوزیر قطر نیز برای میانجیگری در ایران حضور دارد. تردد کشتیها تا اندازهای از سر گرفته شده است؛ بااینحال، حجم محمولههای کالایی همچنان پایینتر از سطوح عادی قرار دارد و مناقشه گستردهتر میان آمریکا و ایران نیز ادامه دارد.
در افق بلندمدت نیز نگرانیهای فزاینده پیرامون کسری بودجه و ارزش ارزها همچنان به تقاضا برای خرید طلا دامن میزند. خرید اخیر اوراق بلندمدت از سوی خزانهداری آمریکا نیز بر این نگرانیها افزوده است.
نقره نیز بهدلیل ماهیت دوگانه خود همچنان از دو سوی تقاضای پولی و صنعتی حمایت میشود. توسعه زیرساختهای نوظهور و نیازهای مرتبط با هوش مصنوعی همچنان تقاضا برای این فلز را تقویت میکنند؛ هرچند کاهش سرمایهگذاری در صنعت انرژی خورشیدی، بخشی از تقاضای نقره را با افت روبهرو کرده است.
در مجموع، چشمانداز فلزات گرانبها در ۲۷ اوت تا اندازهای متعادل به نظر میرسد. از یک سو، سرسختی تورم PCE بار دیگر خطر تشدید سیاستهای پولی را به میدان بازگردانده و از سوی دیگر، تنشهای حلنشده خاورمیانه و نگرانیهای مالی همچنان تقاضا برای داراییهای امن را زنده نگه داشتهاند.
تحلیل تکنیکال طلا؛ حمایت فیبوناچی ۵۰ درصد در ۴۶۰۴ دلار خریداران را به میدان آورد
در نمودار چهارساعته، قیمت طلا اکنون در حوالی ۴۶۲۰ دلار قرار دارد. پس از واکنش قیمت به محدوده حمایتی ۴۵۷۵ تا ۴۶۰۴ دلار که سطوح ۳۸.۲ و ۵۰ درصد فیبوناچی را در خود جای داده، خریداران بار دیگر دست بالا را پیدا کردهاند و قیمت را به سمت سطوح بالاتر سوق میدهند.
طلا همچنان بالاتر از خط روند صعودی و میانگینهای متحرک نمایی ۵۰ و ۱۰۰ دورهای قرار دارد که بهترتیب در سطوح ۴۵۴۰ و ۴۴۳۸ دلار واقع شدهاند. از این رو، میتوان گفت ساختار صعودی قیمت همچنان دستنخورده باقی مانده است.
شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز اکنون در حوالی ۵۶ قرار دارد. این سطح نشان میدهد که قیمت در حال حرکت به سمت سطوح بالاتر است، اما هنوز خبری از شتاب بیش از اندازه در روند صعودی نیست.
در مسیر افزایشی، سطوح ۴۶۳۹، ۴۶۹۸، ۴۷۳۵ و ۴۷۷۱ دلار بهعنوان مقاومتهای پیش روی طلا مطرح هستند. در سمت مقابل نیز سطوح ۴۶۰۴، ۴۵۷۵، ۴۵۴۶ و ۴۵۱۱ دلار میتوانند نقش حمایت را ایفا کنند.
تا زمانی که قیمت بالاتر از محدوده ۴۵۷۵ تا ۴۶۰۴ دلار باقی بماند، ساختار صعودی طلا همچنان پابرجاست. عبور از مقاومت ۴۶۳۹ دلار میتواند راه را برای صعود تا ۴۶۹۸ دلار هموار کند. در مقابل، شکست حمایت ۴۵۷۵ دلار میتواند ورق را برگرداند و زمینه را برای اصلاح قیمت تا حوالی ۴۵۴۶ دلار فراهم کند.
 سلب مسئولیت: این تحلیل صرفاً با هدف ارائه اطلاعات و آموزش تهیه شده و به هیچ عنوان توصیه یا پیشنهاد برای خرید، فروش یا نگهداری هیچیک از داراییها محسوب نمیشود. بازارهای مالی نوسانات و ریسکهای قابلتوجهی دارد و نتایج تحلیل تکنیکال قطعی و تضمینشده نیست. پیش از هرگونه تصمیمگیری مالی، شرایط بازار و میزان ریسکپذیری خود را بررسی کرده و در صورت نیاز با متخصص مالی مشورت کنید. مسئولیت کامل هرگونه تصمیم و پیامد ناشی از معاملات بر عهده کاربر است. |
