بیت کوین (BTC) همچنان بالاتر از سطوح حمایتی کلیدی خود ایستاده است؛ بااین‌حال، انباشت روزافزون سفارش‌های فروش در محدوده ۸۵ هزار تا ۸۵ هزار و ۵۰۰ دلار در صرافی بایننس، راه را بر ادامه پیشروی بزرگ‌ترین ارز دیجیتال بازار بسته است. داده‌های شرکت تحلیل درون‌زنجیره‌ای گلس‌نود (Glassnode) نشان می‌دهد که این دیوار فروش، در حال حاضر یکی از مهم‌ترین موانع پیش روی بیت کوین برای تداوم روند صعودی است.
بیت کوین با وجود افزایش مقاومت در محدوده ۸۵ هزار دلار، همچنان باثبات است
گلس‌نود در گزارشی که روز چهارشنبه منتشر شد، اعلام کرد که دیوار مقاومتی موجود در دفتر سفارشات بازار نقدی بایننس از ۲۴ سپتامبر شکل گرفته و از آن زمان تاکنون، اندازه آن سه برابر شده است. بیت کوین توانسته وارد نیمه پایینی این محدوده شود؛ اما هنوز از شکستن کامل آن بازمانده و از این رو، این ناحیه همچنان مهم‌ترین مقاومت کوتاه‌مدتی است که گلس‌نود شناسایی کرده است.
گلس‌نود در این باره می‌نویسد:
«تا زمانی که این سفارش‌ها پابرجا باشند، این دیوار مهم‌ترین سطحی است که باید زیر نظر داشت. عبور پایدار قیمت از ۸۵ هزار و ۵۰۰ دلار، بزرگ‌ترین مقاومت موجود در دفتر سفارشات را از میان برمی‌دارد.»
همزمان با افزایش فشار مقاومتی، «مبنای هزینه دارندگان کوتاه‌مدت» (Short-Term Holder Cost Basis | STH) بیت کوین که در حال حاضر در محدوده ۷۳ هزار و ۳۰۰ دلار قرار دارد، نشان می‌دهد خریداران اخیر همچنان در سود هستند.
به گفته گلس‌نود، قیمت بیت کوین طی روندهای صعودی سال‌های ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴، ماه‌ها بالاتر از این شاخص باقی مانده بود. بنابراین، افت قیمت به زیر ۷۳ هزار و ۳۰۰ دلار می‌تواند خریداران اخیر را دوباره وارد محدوده زیان کند؛ اتفاقی که در بخش عمده نیمه نخست سال نیز رخ داده بود.
بیت کوین همچنین از ۱۸ سپتامبر تاکنون بالاتر از شاخص «میانگین واقعی بازار» (True Market Mean) باقی مانده است. این شاخص اکنون در محدوده ۷۷ هزار و ۲۰۰ دلار قرار دارد که حدود ۸ درصد پایین‌تر از قیمت فعلی بازار است.
گلس‌نود درباره اهمیت این سطح می‌گوید:
«میانگین واقعی بازار، نخستین حمایت مهمی است که باید زیر نظر گرفت. بسته‌شدن کندل روزانه دوباره در زیر ۷۷ هزار و ۲۰۰ دلار به روند کنونی پایان می‌دهد.»
ورود سرمایه به ETFهای بیت کوین پس از جهش ابتدای سپتامبر فروکش کرد
با وجود حفظ سطوح حمایتی، بازار هنوز از فعالیت معاملاتی قدرتمندی برخوردار نیست. مجموع حجم معاملات بیت کوین در صرافی‌های نقدی و صندوق‌های قابل معامله بورسی یا ETFهای اسپات بیت کوین در ایالات متحده، به‌طور میانگین به حدود ۶.۴ میلیارد دلار در روز می‌رسد؛ رقمی که در نزدیکی کف دامنه حجم معاملات از زمان راه‌اندازی این صندوق‌ها قرار دارد.
گلس‌نود می‌گوید:
«با چنین حجم اندکی، این رالی همچنان در مراحل ابتدایی و سوداگرانه خود قرار دارد و هنوز خبری از ورود تقاضای گسترده به بازار نیست.»
به باور این شرکت، اگر حجم معاملات به‌طور پایدار افزایش یابد و در عین حال، بیت کوین بتواند جایگاه خود را بالاتر از میانگین واقعی بازار حفظ کند، می‌توان این اتفاق را نشانه‌ای از گسترش حمایت معامله‌گران از روند صعودی دانست.
تقاضا برای ETFهای بیت کوین نیز پس از موج خرید ابتدای ماه، رو به کاهش گذاشته است. خالص ورود سرمایه به ETFهای اسپات بیت کوین آمریکا در روزهای ۲۱ و ۲۲ سپتامبر، در هر روز به حدود یک میلیارد دلار رسید. ورود سرمایه در روز نخست، بیشترین مقدار ثبت‌شده طی نزدیک به یک سال بود.
بااین‌حال، از آن زمان ورق برگشته و میزان ورود سرمایه در تمامی روزهای معاملاتی بعدی کاهش یافته است؛ به‌گونه‌ای که این رقم در روز دوشنبه به تنها ۲۴ میلیون دلار رسید.
در گزارش گلس‌نود آمده است:
«صندوق‌ها همچنان در حال خرید هستند؛ اما سرعت خرید آنها تنها بخش کوچکی از آهنگ خرید در آن دو روز است.»
از سوی دیگر، فشار ناشی از ذخیره سود همچنان در سطوح نسبتاً محدودی قرار دارد. شاخص هفتگی «سود و زیان تحقق‌یافته خالص» (Net Realized Profit/Loss) هنوز فاصله بسیاری با سطوحی دارد که همزمان با سقف‌های بازار در سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ به ثبت رسیده بود.
بااین‌حال، دارندگان بلندمدت (Long-Term Holders | LTHs) رفته‌رفته سهم بیشتری از سودهای تحقق‌یافته را از آن خود می‌کنند. طی هفت روز منتهی به ۲۹ سپتامبر، میزان سود تحقق‌یافته این گروه در مقایسه با هفته شکست مقاومت، نزدیک به دو برابر شد. سهم دارندگان بلندمدت از کل سود تحقق‌یافته بازار نیز از ۳۴ درصد به ۵۵ درصد افزایش پیدا کرد.
بیت کوین در کوتاه‌مدت همچنان عملکرد بهتری در مقایسه با شاخص S&P ۵۰۰ داشته است؛ هرچند فاصله میان این دو کاهش یافته است. طی یک هفته گذشته، قیمت بیت کوین ۲.۹ درصد افت کرده؛ حال آنکه شاخص S&P ۵۰۰ در همین بازه زمانی با کاهش ۱.۲ درصدی مواجه شده است.
گلس‌نود در این باره می‌افزاید:
«اگر با خارج‌شدن داده‌های معاملاتی ماه اوت از پنجره محاسباتی، محدوده سبز به قرمز تغییر کند، برتری بیت کوین در برابر سهام نیز از میان خواهد رفت.»
در زمان نگارش این گزارش، بیت کوین با قیمت ۸۳ هزار و ۶۰۰ دلار دادوستد می‌شود و طی ۲۴ ساعت گذشته، افتی ۰.۱ درصدی را به ثبت رسانده است.
 سلب مسئولیت: این تحلیل صرفاً با هدف ارائه اطلاعات و آموزش تهیه شده و به هیچ عنوان توصیه یا پیشنهاد برای خرید، فروش یا نگهداری هیچ‌یک از دارایی‌ها محسوب نمی‌شود. بازارهای مالی نوسانات و ریسک‌های قابل‌توجهی دارد و نتایج تحلیل تکنیکال قطعی و تضمین‌شده نیست. پیش از هرگونه تصمیم‌گیری مالی، شرایط بازار و میزان ریسک‌پذیری خود را بررسی کرده و در صورت نیاز با متخصص مالی مشورت کنید. مسئولیت کامل هرگونه تصمیم و پیامد ناشی از معاملات بر عهده کاربر است. |
