قیمت بیت کوین (BTC) طی هفت روز گذشته ۱۷.۵ درصد افزایش یافت و از دسامبر ۲۰۲۱ برای اولین بار بیش از ۵۰۰۰۰ دلار معامله شد. عملکرد قیمت BTC در ۱۲ فوریه را می توان تا حدی به جریان های ورودی برای شناسایی وجوه صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین (ETF) نسبت داد که معاملات خود را شروع کردند.
توجه: این مطلب به هیچ وجه یک پیشنهاد مالی نیست!
آیا جریان های ورودی به اندازه کافی قوی هستند که باعث صعود قیمت بیت کوین بالای ۵۰۰۰۰ دلار شوند؟
بزرگترین مدیران صندوق سرمایه گذاری جهان از جمله BlackRock، Fidelity و ARK 21Shares با موفقیت ETF بیت کوین را راه اندازی کرده اند و دارایی آنها در کمتر از یک ماه از ۱۰ میلیارد دلار فراتر رفته است. انتظار می‌رود طی چند ماه آینده، با تکمیل بررسی های دقیق شرکت‌های تجاری در رابطه با ابزار سرمایه‌گذاری تازه راه‌اندازی شده، جریان نقدی ETF بیت‌کوین افزایش یابد.
توجه معامله گران خرد به اقتصاد کلان و بازار ارزهای دیجیتال
در حالی که شاخص اس اند پی ۵۰۰ برای اولین بار در تاریخ در ۹ فوریه از مرز ۵۰۰۰ واحدی عبور و ۱۳.۹ درصد افزایش سه ماهه را تجربه کرد، معامله گران بر چشم انداز سرمایه گذاری های اقتصاد کلان متمرکز هستند. با این حال، ممکن است با انتشار گزارش‌های مالی سه ماهه تعدادی از شرکت‌ها از جمله کوکاکولا، ایربی‌ان‌بی، کوین بیس و دور‌دش در این هفته، این روند صعودی موقتا، متوقف شود.
انتشار داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده در ۱۳ فوریه ، بر مسیر نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا تأثیر خواهد گذاشت. انتظار بازار، کاهش از سطح ۵.۲۵ درصد است که می‌تواند انگیزه‌ای برای سرمایه‌گذاران جهت خروج از دارایی‌هایی باشد که درآمد ثابت دارند.
با این حال، هیچ تضمینی وجود ندارد که انتقال سرمایه به دارایی های ریسک پذیر به نفع ارزهای دیجیتال باشد. برای مثال، جستجوهای گوگل برای عبارت «خرید بیت‌کوین» در چند هفته گذشته ثابت بوده است که نشان می‌دهد علیرغم سهولت دسترسی از طریق صندوق‌های قابل معامله با پشتوانه بیت‌کوین (spot ETFs)، بیت‌کوین همچنان مرکز توجه نیست.
نمودار سرچ “خرید بیت کوین”
اطلاعات به دست آمده نشان می دهد که معامله گران خرد معمولاً با تاخیر به روندهای صعودی بازار ارز دیجیتال وارد میشوند. در واقع با چند روز یا چند هفته فاصله بعد از افزایش های چشمگیر قیمت معاملات را شروع می کنند. با این حال، معیارهای دیگر مثل تقاضای استیبل کوین ها (Stablecoin) در چین، نشانه ای از افزایش فعالیت معامله گران خرد را نشان نمی دهد.
وقتی که تقاضای خرده فروشان برای ارزهای دیجیتال افزایش یابد، معمولاً باعث میشود که حق بیمه استیبل کوین ها به بالاتر از ۱.۵٪ برسد. در حالی که بازارهای نزولی باعث کاهش این مقدار میشوند.
در حال حاضر، استیبل‌کوین USDC حدود ۴ هفته است که با قیمت بالاتر از یک دلار معامله میشود و حق بیمه ۱٪ را حفظ کرده است. افرادی که معتقد هستند روند بازار صعودی خواهد شد می توانند این عدم هیجان رو به عنوان یک نشانه در نظر بگیرند، به این معنی که هنوز شاهد FOMO یا ترس از سوی معامله‌گران خرده نیستیم.
به عبارت دیگر، با اینکه قیمت بیت کوین و بازار ارز دیجیتال در چند هفته اخیر رشد خوبی داشته، هنوز شاهد فعالیت سرمایه گذاران خرد در بازار و خرید و فروش شدید استیبل کوین‌ها و افزایش حق بیمه آنها نبودیم. همین مسئله باعث ادامه روند صعودی و احساسات مثبت بازار خواهد شد.
افزایش تعداد موقعیت‌های لانگ اهرمی
نسبت لانگ به شورت معامله گران کلان ، عواملی را که امکان دارد صرفاً بر بازار استیبل کوین ها تأثیر گذاشته باشند، در نظر می گیرد. نسبت لانگ به شورت معامله گران بزرگ در صرافی ارز دیجیتال بایننس، اکنون به ۱.۳۵ رسیده است که نسبت به ۱.۲۴ در ۹ فوریه افزایش یافته است. این مسئله نشان می دهد که نهنگ ها و میزهای آربیتراژ با وجود افزایش ۱۴ درصدی هفتگی، لانگ های اهرمی خود را افزایش داده اند. در همین حال، معامله گران کلان در OKX از نسبت ۰.۴۶ به نسبت لانگ به شورت فعلی ۱.۰۷ در ۱۲ فوریه تغییر موقعیت دادن. سرمایه‌گذاران در OKX به سرعت موضع خود را به یک چشم‌انداز صعودی تغییر دادند.
نسبت معاملان لانگ/ شورت بیت کوین در دو صرافی بایننس و OKX
داده‌های معامله‌گران لانگ و شورت بیت‌کوین نشان می دهد که احساس بازار پس از شکستن مقاومت ۴۹۰۰۰ دلاری بیت‌کوین (BTC) در ۱۲ فوریه، بسیار مثبت است.
منبع: cointelegraph
