در بازارهای مالی مختلف استفاده درست و سریع از فرصت‌های پیش آمده حاصل از نوسانات بازار، یک اصل بنیادین در کسب سود محسوب می‌شود و بازار ارزهای دیجیتالی نیز از این قاعده مستثنی نیست. احتمالا به هنگام فعالیت در بازارهای مالی و همچنین دنیای ارز دیجیتال با اصطلاحی تحت عنوان «آربیتراژ» مواجه شده‌اید و این سوال که آربیتراژ چیست؟ در ذهن شما شکل گرفته باشد.
آربیتراژ در واقع یک مفهوم اقتصادی است که از نظر لغوی دارای ریشه فرانسوی بوده و به معنای به دست آوردن سود از تفاوت قیمت همزمان یک دارایی در میان دو یا چند بازار مختلف است. معاملات آربیتراژ را می‌توان یک گزینه بسیار خوب برای تریدرها و سرمایه‌گذارانی دانست که به دنبال انجام معاملاتی با سود بالا و ریسک ضرر کم هستند. با توجه به اهمیت شناخت مفهوم آربیتراژ برای کسب سود بی‌دردسر در بازارهای مالی به ویژه بازار رمزارزها، ما در این مقاله از وب‌سایت اوکی اکسچنج قصد داریم تا به بررسی دقیق آربیتراژ و مزایا و معایب آن بپردازیم؛ پس اگر به دنیای اصطلاحات اقتصادی و کسب سود از بازار رمزارزها علاقه‌مند هستید، تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.
آشنایی با آربیتراژ
اگر بخواهیم یک پاسخ کاربردی در جهت سوال آربیتراژ چیست بدهیم، باید بگوییم که آربیتراژ در واقع یک استراتژی معاملاتی بوده که به موجب آن شما به صورت همزمان اوراق بهادار، رمزارزها و به طور کلی سایر دارایی‌های مشابه این موارد گفته شده را از دو بازار مختلف و با دو قیمت و نرخ متفاوت را خریداری کرده و می‌فروشید و از تفاوت قیمتی که در این دو بازار وجود دارد به کسب سود می‌رسید.
تصور کنید که شما یک سرمایه‌گذار در بازار کریپتوکارنسی هستید و ارز دیجیتالی را با قیمت خوبی از صرافی A خریداری کرده و سپس آن را در صرافی ارز دیجیتال B با قیمت بالاتر از قیمت خرید می‌فروشید، در چنین حالتی شما از استراتژی معاملاتی آربیتراژ برای کسب سود خویش بهره برده‌اید. به عبارت دیگر با استفاده از تفاوت قیمت ارز دیجیتال در دو صرافی گوناگون به سود رسیدید.
اجازه دهید تا مثالی ملموس تر و با ذکر اعداد بزنیم؛ فرض کنید شما یک تریدر و معامله‌گری هستید که در بازار رمزارزها فعال است؛ قصد خرید بیت کوین را دارید و قیمت هر واحد بیت کوین در صرافی بایننس حدودا چیزی در حدود 40 هزار دلار می‌باشد، حال قبل از آن که اقدام به خرید بیت کوین از صرافی بایننس کنید، متوجه می‌شوید که قیمت هر واحد بیت کوین در صرافی کوکوین 50 دلار بیشتر از قیمت صرافی بایننس است؛ بنابراین، در چنین حالتی شما می‌توانید از فرصت آربیتراژ پیش آمده برای کسب سود بی‌دردسر کمک بگیرید و بیت کوین را از صرافی بایننس خریداری کرده و در صرافی کوکوین بفروشید که در چنین حالتی سود شما از فروش هر واحد بیت کوین 50 دلار خواهد بود.
شاید در نگاه اول چنین تصور کنید که این مقدار سود چندان قابل توجه نبوده؛ اما اگر بخواهید هزار واحد بیت کوین را به این شکل مورد معامله قرار دهید سود شما فقط از همین تفاوت قیمتی چیزی در حدود 50 هزار دلار خواهد بود که رقم قابل توجهی است! و در واقع می‌توان گفت که آربیتراژ عموما یک استراژی کم دردسر برای سرمایه‌گذاران با حجم سرمایه بالا می‌باشد؛ چراکه این اختلاف قیمت‌ها جزئی بوده و انجام معاملات با حجم کم، چندان برای استراتژی آربیتراژ منطقی به نظر نمی‌رسد.
انواع آربیتراژ
عموما آربیتراژ بنا به دلایل مختلفی شکل می‌گیرد که همین دلایل سبب پیدایش انواع آربیتراژ شده است. غالبا آربیتراژ را به 4 نوع تقسیم می‌کنند که در ادامه به بررسی کامل آنها می‌پردازیم:
آربیتراژ فاصله‌ای یا جغرافیایی
این نوع خاص از آربیتراژ در واقع به اختلاف قیمت‌ها در سطح منطقه‌ای و بین‌المللی اشاره دارد؛ بالفرض مثال سهام یک شرکت در کشورهای مختلف با قیمت‌های متفاوتی ارائه شده است و قیمتی که در بازار سهام نیویورک برای آن در نظر گرفته شده چیزی در حدود 30 دلار و قیمت بازار سهام لندن برای همان سهام چیزی در حدود 25 دلار است، در چنین حالتی اگر یک خریدار بتواند این سهام را از بازار لندن خریداری کرده و در بازار سهام نیویورک به فروش برساند از مابه‌تفاوت قیمتی این دو بازار سود خوبی را به دست می‌آورد. احتمالا به همین علت است که برخی از تحلیل‌گران اقتصادی معتقدند که آربیتراژ مختص معامله‌گران با فرکانس بالا است که از بازارهای ارز خارجی نیز آگاهی کافی دارند.
همان طور که میدانید تفاوت عرضه و تقاضا بر روی قیمت ارز دیجیتال تاثیر بسزایی دارد و این آربیتراژ مکانی یا جغرافیایی در بازار رمزارزها نیز صدق می‌کند و شما به راحتی می‌توانید مثلا از تفاوت قیمتی ناشی از تفاوت عرضه و تقاضا بیت کوین در صرافی‌های آمریکایی و کره جنوبی سود خوبی به دست آورید.
آربیتراژ زمانی
آربیتراژ زمانی در واقع در حالتی رخ می‌دهد که سهام یک شرکت و کمپانی معتبر به دلایل مختلفی همچون نرسیدن به چشم‌انداز کوتاه مدت فروخته می‌شود؛ چراکه اگر یک شرکت در برآوردسازی چشم‌اندازهای کوتاه مدت خویش شکست بخورد، ارزش سهام آن در بازارهای بورس کاهش پیدا می‌کند که همین مسئله می‌تواند عامل پیدایش آربیتراژ گردد. در واقع این نوع خاص از آربیتراژ به استراتژی اطلاق می‌شود که به دنبال کسب سود از تغییرات قیمتی کوتاه مدت است که با چشم‌اندازهای بلند مدت همخوانی ندارد.
آربیتراژ آماری
آربیتراژ آماری نیز استراتژی دیگری است که بر پایه تحلیل‌های آماری به منظور سرمایه‌گذاری در بخش‌های مختلف بنا نهاده شده است و این استراتژی می‌تواند دوره‌های زمانی مختلفی را شامل شود؛ به همین علت از این نوع استراتژی ویژه تحت عنوان استراتژی کمی و عددی نیز یاد می‌شود. در واقع در این نوع ویژه از آربیتراژ به ترکیب تکنیک‌های اقتصادسنجی، آماری و همچنین محاسباتی اقدام می‌کنند و ویژگی غالب تریدرهایی که از این نوع آربیتراژ در معاملات خود کمک می‌گیرند در استفاده از مدل‌های ریاضی و ربات‌های معاملاتی به منظور اجرای معاملات با فرکانس بالا و به حداکثر رساندن سود منحصر می‌شود.
آربیتراژ مثلثی
بازارهای ارزی را می‌توان خاستگاه اصلی آربیتراژ مثلثی به شمار آورد. در این نوع از آربیتراژ، معامله گران یک ارز را با ارز دیگری مبادله می‌کنند و سپس این ارزی را که به تازگی خریداری کرده‌اند را با ارزهای دیگر معامله می‌کند و در نهایت آن ارز نهایی خریداری شده در مرحله آخر را مجددا با ارزهای اولیه مبادله می‌کنند و در واقع همین فرآیند معامله سه‌گانه سبب شده تا نام این آربیتراژ در میان تریدرها به آربیتراژ مثلثی معروف گردد؛ چراکه همچون مثلث معاملات از یک نقطه شروع شده و سپس به نقطه دوم و در نهایت به نقطه اول باز می‌گردد. سودی که در این استراتژی نصیب معامله‌گران می‌شود را می‌توان در تفاوت قیمت‌های ارزی بیش از کارمزد خرید و فروش ارزهای مبادله‌ای جستجو کرد.
برای درک راحت‌تر فرآیند آربیتراژ مثلثی به این مثال توجه کنید؛ مثلا یک تریدر بیت کوین را با اتر مبادله کرده و سپس اتر را با کاردانو معاوضه می‌نماید و در نهایت این کاردانو را مجددا به بیت کوین تبدیل می‌کند؛ در چنین حالتی تریدر وجوه خود را بین سه جفت معاملاتی منتقل کرده است و اگر در هر یک از قیمت‌های این سه جفت معامله اختلاف قیمتی وجود داشته باشد، این تریدر در نهایت قادر خواهد بود به تعداد بیت کوین بیشتری نسبت به نقطه اول دست پیدا کند. ناگفته نماند که در چنین آربیتراژی، تمام معاملات در یک صرافی صورت می‌گیرد و طبیعتا تریدر نیازی به برداشت و واریز وجوه در چندین صرافی مختلف را نخواهد داشت.
مقاله پیشنهادی:
مزایا و معایب استفاده از استراتژی آربیتراژ
با مطالعه مباحث فوق با مفهوم آربیتراژ آشنا شدید و اگر در انتخاب این استراتژی دچار شک و تردید هستید، بهتر است که به بررسی مزایا و معایب استفاده از استراژی آربیتراژ بپردازید تا این شک و تردیدتان به صورت کامل از بین برود:
مزایای آربیتراژ چیست؟
آربیتراژ دارای مزایای قابل توجهی است که عموما از مزایای مهم آن می‌توان به کسب سودهای بدون ریسک و همچنین عدم نیاز به سرمایه‌گذاری اشاره کرد که در ادامه به بررسی کامل این مزایا می‌پردازیم:
کسب سود بدون ریسک
اگر استراتژی آربیتراژ را به درستی اجرا کرده باشید، می‌توان سود حاصل از آن را در دسته سودهای بدون ریسک قرار داد؛ چراکه قیمت خرید و فروش این معامله از پیش به صورت کاملا منجز مشخص شده است و برخلاف معاملات سهام و اوراق قرضه، این استراتژی نیازی به قبول ریسک بر روی عملکرد آتی یک اوراق بهادار ندارد.
عدم نیاز به سرمایه‌گذاری
اگر برای کسب سود صرفا از اختلاف قیمت‌های ناشی از آربیتراژ مکانی استفاده می‌کنید، نیازی به سپرده‌گذاری سرمایه خود برای استفاده از فرصت آربیتراژ نخواهید داشت و در همان لحظه سود خود را دریافت می‌کنید.
معایب آربیتراژ چیست؟
ناگفته نماند که آربیتراژ نیز همانند هر استراتژی اقتصادی دیگری دارای معایبی است که در ادامه به بررسی دو مورد از مهم‌ترین معایب آربیتراژ می‌پردازیم:
فرصت محدود و زودگذر آربیتراژ
آربیتراژ همواره بر میزان عرضه و تقاضای یک دارایی تاثیر گذاشته و در نهایت سبب می‌شود تا قیمت‌ها مجددا همسو شوند، به عنوان مثال؛ تصور کنید آربیتراژ کنندگان سهامی را که به دلار خریداری کرده‌اند به یورو می‌فروشند؛ این مسئله به مرور زمان سبب می‌شود تا قیمت دلار افزایش یافته و یورو سقوط نماید. (نمودار لحظه ای شاخص دلار DXY)
نوسانات قیمتی کارمزدها و مالیات‌ها
اگر یک معامله‌گر حرفه‌ای در بازار ارزهای دیجیتالی باشید، مسلما میدانید که قیمت‌ها و همچنین نرخ بهره صرافی‌ها به طور مداوم در حال تغییر است؛ بنابراین، همواره باید این احتمال را در نظر بگیرید که معامله‌ای ممکن است سودآور نباشد و این احتمال زمانی افزایش می‌یابد که به طور همزمان نتوانید یک ارز را خریده و بفروشید.
آربیتراژ؛ فرصت طلایی بازار رمزارزها
با توجه به اهمیت استفاده از فرصت‌ها در تفاوت قیمتی موجود در بازارهای ارز دیجیتال، ما در این مقاله از وب‌سایت صرافی خرید و فروش ارز دیجیتال اوکی اکسچنج تلاش نمودیم تا به بررسی کامل مفهوم آربیتراژ بپردازیم و همان طور که در مطالب بالا مشاهده کردید، آربیتراژ یک فرصت عالی را برای معامله‌گران حرفه‌ای و سرمایه‌گذران با حجم سرمایه بالا در این بازار خلق می‌نماید.
در واقع آربیتراژ یک اصطلاح اقتصادی است که شما با این استراتژی قادر خواهید بود از تفاوت قیمت یک دارایی در دو بازار مالی به کسب سود برسید و لازمه چنین کسب سودی داشتن اطلاعات کافی، سرعت و همچنین سرمایه مناسب است، البته این استراتژی نیز همچون سایر استراتژی‌های مالی دارای خطرات و معایبی همچون فرصت زودگذر و نوسانات قیمتی بالقوه در کارمزدها و مالیات‌ها است که نباید از آنها نیز غافل شد. ناگفته نماند که اگر در ارتباط با استراتژی آربیتراژ سوالی دارید که در این مقاله از وب‌سایت اوکی اکسچنج به آن اشاره نشده است، می‌توانید سوال خود را در بخش دیدگاه ها مطرح کنید تا کارشناسان ما در اسرع وقت به سوال شما پاسخ دهند.
پرسش های متداول
آیا آربیتراژ با خرید و فروش ارز دیجیتال متفاوت است؟
آربیتراژ در واقع یک استراتژی جهت انجام معاملات کوتاه مدت است؛ حال چه در زمینه خرید و فروش ارز دیجیتال یا چه در زمینه معامله دارایی های دیگر. بنابراین نمی‌توان آن را با خرید ارز دیجیتال که یک مفهوم کلی است مقایسه کرد. در این مطلب به طور جامع مفهوم آربیتراژ را در دنیای رمزارزی برایتان شرح دادیم.
چه رمزارزهایی را می‌توان آربیتراژ کرد؟
هر رمزارزی که در صرافی های گوناگون، احتمال تفاوت قیمتی داشته باشد، قابلیت آربیتراژ دارد. بنابراین باید قیمت ارزهای دیجیتال را در دو یا چند صرافی بررسی کنید تا اگر تفاوت خوبی داشتند سریعا آنها را آربیتراژ کنید.
سوددهی معامله با آربیتراژ چه قدر است؟
آربیتراژ یک استراتژی است و همانطور که میدانید یک استراتژی همیشه نمیتواند جوابگو باشد. پس شاید در یک دوره زمانی هیچ سودی از آربیتراژ کردن رمزارز ها به دست نیاورید و در مقابل ممکن است در یک دوره زمانی سود زیادی عایدتان شود. یکی از اصول مهم این استراتژی، هوشیار و رصد لحظه ای قیمت توکن های گوناگون در صرافی های مختلف است.
