نقره همچنان زیر فشار است؛ افت شاخص دلار می‌تواند نجات‌بخش باشد؟

قیمت نقدی نقره (XAG) در معاملات روز جمعه با افزایش محدودی همراه شده، اما این بازیابی هنوز از حمایت چندانی در بازار اوراق قرضه برخوردار نیست. اگرچه شاخص دلار آمریکا روندی نزولی در پیش گرفته، اما همچنان بالاتر از سطح ۱۰۱ واحد قرار دارد. در همین حال، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا پس از فاصله گرفتن از کف روز پنجشنبه، بار دیگر به بالای مرز ۵.۱۲ درصد بازگشته است.

خرید نقره دیجیتال

در چنین شرایطی، قیمت نقره برای دومین جلسه معاملاتی متوالی در محدوده نوسانی گسترده روز چهارشنبه محصور مانده است. اظهارات وارش (Warsh) در ساعات گذشته تا اندازه‌ای از نگرانی‌ها درباره افزایش نرخ بهره در نشست ماه اکتبر فدرال رزرو کاسته، اما فشارهای ناشی از تورم بالا، افزایش بازده اوراق بلندمدت و چشم‌انداز تصمیم‌های پولی ماه دسامبر همچنان بر بازار این فلز گران‌بها سایه افکنده‌اند.

تحلیل تکنیکال قیمت نقدی نقره (XAGUSD) در نمودار روزانه

قیمت نقدی نقره در معاملات روز جمعه اندکی افزایش یافته، اما برای دومین جلسه معاملاتی پیاپی، همچنان در محدوده نوسانی ۵۵.۴۰ تا ۵۹.۳۷ دلار روز چهارشنبه دادوستد می‌شود.

با نگاهی به نمودار روزانه و ساختار سقف‌ها و کف‌های نوسانی قیمت درمی‌یابیم که روند اصلی نقره همچنان نزولی است.

اگر فروشندگان بتوانند قیمت را به زیر حمایت ۵۵.۴۰ دلاری بکشانند، می‌توان انتظار داشت که روند نزولی بار دیگر از سر گرفته شود. در چنین سناریویی، کف قیمتی ۱۷ ژوئیه در محدوده ۵۴.۷۸ دلار به هدف بعدی فروشندگان تبدیل خواهد شد.

گفتنی است که سطح ۵۴.۷۸ دلار از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است؛ زیرا شکست این حمایت می‌تواند زمینه را برای شتاب‌گیری فشار فروش و شکل‌گیری موج نزولی قدرتمندتری فراهم سازد.

از سویی دیگر، اگر خریداران بتوانند ابتکار عمل را در دست بگیرند و قیمت نقره را به بالای مقاومت ۶۱.۴۶ دلاری برسانند، ساختار روند اصلی از نزولی به صعودی تغییر خواهد کرد.

در صورت تحقق این سناریو، سقف نوسانی ۶۲.۰۹ دلار نخستین هدف بعدی قیمت خواهد بود. این سطح، آخرین سقف نوسانی پیش از میانگین متحرک ۵۰ روزه در محدوده ۶۳.۹۹ دلار به شمار می‌رود.

در این میان، محدوده نوسانی کوچک‌تر نقره میان سطوح ۵۵.۴۰ و ۶۱.۴۶ دلار قرار دارد. سطح اصلاحی ۵۰ درصد این محدوده در قیمت ۵۸.۴۳ دلار واقع شده و واکنش معامله‌گران به آن می‌تواند سمت‌وسوی معاملات روز جمعه را مشخص کند.

اگر قیمت نقره بتواند بالاتر از ۵۸.۴۳ دلار تثبیت شود، می‌توان این رخداد را نشانه‌ای از بازگشت خریداران خلاف‌روند دانست؛ معامله‌گرانی که برخلاف روند نزولی غالب بازار، در پی بهره‌برداری از فرصت بازیابی قیمت هستند.

در مقابل، ناکامی قیمت در عبور از این مقاومت می‌تواند از بازگشت فروشندگان و افزایش تمایل به اخذ موقعیت‌های معاملاتی فروش یا شورت حکایت داشته باشد.

سقوط شدید قیمت نقره در معاملات روز چهارشنبه، بار دیگر بر ضعف ساختار تکنیکال بازار مهر تأیید زد. ازاین‌رو، این احتمال وجود دارد که افزایش محدود قیمت در معاملات کنونی، صرفاً یک بازگشت تکنیکال در بازاری باشد که پیش‌تر وارد محدوده اشباع فروش شده است.

بااین‌حال، اگر نقره بتواند بالاتر از سطح ۵۸.۴۳ دلار تثبیت شود، احتمال تغییر شتاب حرکت قیمت به نفع خریداران افزایش خواهد یافت.

در چنین شرایطی، سطح ۶۰.۸۳۵ دلار که معادل ۵۰ درصد سقف تاریخی مورد اشاره در تحلیل است، می‌تواند به هدف صعودی بعدی تبدیل شود.

این سطح، آخرین مقاومت بالقوه پیش از سقف‌های نوسانی ۶۱.۴۶ و ۶۲.۰۹ دلار به شمار می‌رود و عبور از آن می‌تواند مسیر بازیابی گسترده‌تر قیمت نقره را هموار کند.

تحلیل تکنیکال قرارداد آتی نقره دسامبر در بورس کامکس

قیمت قراردادهای آتی نقره با سررسید ماه دسامبر در بورس کالای نیویورک موسوم به کامکس (COMEX)، در معاملات روز جمعه افزایش یافته است؛ هرچند دامنه نوسانات روزانه این قراردادها همچنان محدود باقی مانده است.

بررسی نمودار روزانه و ساختار سقف‌ها و کف‌های نوسانی نشان می‌دهد که روند اصلی معاملات آتی نقره همچنان نزولی است.

اگر قیمت این قراردادها به زیر حمایت ۵۵.۵۶ دلاری سقوط کند، می‌توان این رخداد را تأییدی دوباره بر تداوم روند نزولی دانست.

در مقابل، عبور قیمت از آخرین سقف نوسانی در محدوده ۶۱.۷۴۵ دلار می‌تواند ساختار روند اصلی را به نفع خریداران تغییر دهد و زمینه را برای آغاز یک موج صعودی تازه فراهم سازد.

در شرایط کنونی، محدوده نوسانی کوچک‌تر قراردادهای آتی نقره میان سطوح ۵۵.۵۶ و ۶۱.۷۴۵ دلار قرار دارد. سطح میانی یا اصلاحی ۵۰ درصد این محدوده در قیمت ۵۸.۶۵۵ دلار واقع شده است؛ سطحی که باید آن را یکی از مهم‌ترین نقاط تعیین‌کننده در چشم‌انداز کوتاه‌مدت بازار دانست.

واکنش معامله‌گران به این محدوده می‌تواند مسیر حرکت بعدی قیمت را روشن‌تر کند.

اگر خریداران بتوانند قیمت را به بالای ۵۸.۶۵۵ دلار برسانند و در آنجا تثبیت کنند، می‌توان انتظار داشت که تقاضا برای خرید بار دیگر تقویت شود.

در صورت ایجاد شتاب صعودی کافی، احتمال دارد قیمت قراردادهای آتی نقره بار دیگر سقف نوسانی ۶۱.۷۴۵ دلار را به آزمون بگذارد.

از سویی دیگر، اگر فروشندگان بتوانند از مقاومت ۵۸.۶۵۵ دلاری دفاع کنند و مانع از تثبیت قیمت در بالای آن شوند، احتمال بازگشت فشار فروش افزایش خواهد یافت.

در چنین سناریویی، حمایت ۵۵.۵۶ دلاری بار دیگر در کانون توجه بازار قرار می‌گیرد و ممکن است هدف بعدی حرکت نزولی قیمت باشد.

اظهارات وارش از فشار افزایش نرخ بهره در اکتبر کاست

اظهارات وارش در ساعات گذشته، محرک تازه‌ای برای تقویت انتظارات افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر فدرال رزرو فراهم نکرده است.

بر پایه داده‌های ابزار فدواچ (FedWatch)، احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست ماه اکتبر بانک مرکزی آمریکا اکنون به ۸۵.۱ درصد رسیده است؛ حال آنکه این احتمال تنها یک روز پیش در محدوده ۷۲.۳ درصد قرار داشت.

در مقابل، احتمال افزایش نرخ بهره به ۱۴.۹ درصد کاهش یافته است.

در همین حال، شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از ثبت سقف ۱۰۲.۹۴۵ واحدی در هفته جاری، بخشی از ارزش خود را از دست داده و در معاملات روز جمعه به محدوده ۱۰۱.۷۷۷ واحد عقب نشسته است؛ رقمی که از افت روزانه ۰.۲۲ درصدی این شاخص حکایت دارد.

تضعیف دلار توانست به بازیابی ۱۳ سنتی قیمت نقره کمک کند، اما این افزایش محدود نشان می‌دهد که خریداران هنوز از توان کافی برای آغاز یک موج صعودی قدرتمند برخوردار نیستند.

از سویی دیگر، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا که در معاملات روز پنجشنبه تا سطح ۵.۰۳۹ درصد کاهش یافته بود، در روز جمعه بار دیگر افزایش یافت و به ۵.۱۲۳ درصد رسید.

بنابراین، در شرایطی که عقب‌نشینی شاخص دلار می‌توانست پشتوانه‌ای برای تقویت قیمت نقره باشد، بازگشت تقاضا در بازار اوراق خزانه‌داری و افزایش بازده آن‌ها، بخشی از این اثر مثبت را خنثی کرده است.

افزایش نرخ بهره به تعویق افتاده، اما احتمال آن از میان نرفته است

تازه‌ترین داده‌های تورمی آمریکا نشان می‌دهند که فشارهای افزایش قیمت همچنان در اقتصاد این کشور پابرجاست.

بر اساس گزارش ماه سپتامبر، شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در مقیاس سالانه ۶.۳ درصد افزایش یافته است؛ رقمی که بالاترین آهنگ رشد سالانه این شاخص از سال ۲۰۲۲ تاکنون به شمار می‌رود.

افزون بر این، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که روز چهارشنبه منتشر شد، از رشد ماهانه ۰.۶ درصدی و افزایش سالانه ۳.۷ درصدی قیمت کالاها و خدمات مصرفی در آمریکا حکایت دارد.

این داده‌ها نشان می‌دهند که با وجود کاهش احتمال افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر، نگرانی‌ها درباره تداوم تورم و ضرورت اتخاذ سیاست‌های پولی انقباضی همچنان به قوت خود باقی‌اند.

در همین راستا، داده‌های ابزار فدواچ نشان می‌دهند که فعالان بازار اکنون احتمال افزایش نرخ بهره در نشست ماه دسامبر فدرال رزرو را ۹۰.۴ درصد ارزیابی می‌کنند.

بر پایه این برآوردها، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره معادل ۷۷.۱ درصد و احتمال افزایش ۵۰ واحد پایه‌ای آن برابر با ۱۳.۳ درصد است.

بنابراین، اگرچه ممکن است بانک مرکزی آمریکا در نشست ماه جاری میلادی از افزایش نرخ بهره خودداری کند، اما این به معنای پایان یافتن خطر تشدید سیاست‌های پولی نیست.

به بیانی دیگر، انتظارات بازار نشان می‌دهند که تصمیم احتمالی برای افزایش نرخ بهره، بیش از آنکه از دستور کار فدرال رزرو خارج شده باشد، به نشست ماه دسامبر موکول شده است.

این چشم‌انداز می‌تواند همچنان بر بازار فلزات گران‌بها، از جمله نقره، فشار وارد کند؛ زیرا افزایش نرخ بهره و بازده اوراق خزانه‌داری، هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده بهره‌ای را بالا می‌برد.

ازاین‌رو، قیمت نقره در کوتاه‌مدت همچنان باید با پیامدهای احتمالی تصمیم پولی ماه دسامبر دست‌وپنجه نرم کند؛ عاملی که در کنار مقاومت‌های تکنیکال پیش رو، می‌تواند مانع از شکل‌گیری یک روند صعودی پایدار شود.

سلب مسئولیت: این تحلیل صرفاً با هدف ارائه اطلاعات و آموزش تهیه شده و به هیچ عنوان توصیه یا پیشنهاد برای خرید، فروش یا نگهداری هیچ‌یک از دارایی‌ها محسوب نمی‌شود. بازارهای مالی نوسانات و ریسک‌های قابل‌توجهی دارد و نتایج تحلیل تکنیکال قطعی و تضمین‌شده نیست. پیش از هرگونه تصمیم‌گیری مالی، شرایط بازار و میزان ریسک‌پذیری خود را بررسی کرده و در صورت نیاز با متخصص مالی مشورت کنید. مسئولیت کامل هرگونه تصمیم و پیامد ناشی از معاملات بر عهده کاربر است.